貴州茅臺股價與網絡輿情變化研究 （0701-0927）

貴州茅臺成為本周識微科技“上證企業輿情熱度周榜單64期”輿情熱點企業。本文分析其最近三個月的股價與網絡輿情變化情況。

本報告只用于企業輿情研究，不作為投資參考。

近期股價趨勢

下圖為貴州茅臺在該時間段的同期表現，我們引入了上證指數作為參考。

公司股價與大盤漲跌相關系數仍然維持在0.65（P值8.9e-09），同漲同跌正相關率為72%。公司股價與大盤指數漲跌散點圖如下。

7月份至今，無論是公司股價，還是大盤指數都是上漲居多。貴州茅臺與上證指數漲跌情況如下。雖然上周股價下跌，但貴州茅臺上漲比7月初仍然超過8%。

企業輿情情況

根據企業輿情監測系統識微商情統計顯示，三個月來貴州茅臺輿情發展如下圖。

貴州茅臺網絡輿情出現過多個高峰。上周網絡輿情相比其歷史熱度有所下降。主要熱點輿情事件如下：

• 8月24日，貴州省黔南州中級法院一審公開宣判中國貴州茅臺酒廠（集團）有限責任公司黨委原副書記、副董事長、總經理劉自力受賄案，對被告人劉自力以受賄罪判處有期徒刑十一年零六個月，并處罰金人民幣100萬元；對劉自力受賄所得財物及其孳息，依法予以追繳，上繳國庫。

• 8月31日早盤，白酒板塊持續走強。截至午間收盤，整體上漲2.96%。其中，貴州茅臺股價站上1800元/股，再創歷史新高。

• 9月16日，茅臺集團在債券募集說明書的申報稿中表示，本次債券規模不超過150億元，擬用于對貴州高速公路集團有限公司股權收購、償還有息債務、補充流動資金需求等。按照上交所公司債券項目信息平臺披露的內容，這是茅臺集團首次發行公司債券。

• 9月24日，貴州茅臺現身滬股通十大成交活躍股，位居滬股通港資成交額第1位，港資總計成交24.26億。其中，買入6.66億，賣出17.60億，凈賣出10.95億，凈賣出額占該股當日總成交量的22.27%。

我們將輿情與股價變化進行同期對照如下圖。上周輿情和股價均呈下跌趨勢。

股票換手率同期變化

換手率也稱“周轉率”，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。股票的換手率越高，意味著股票的交投越活躍。我們看一下貴州茅臺在該時間段的換手率變化，如下圖。

公司換手率繼續保持在較低水平，較上周略有下降。

股價與換手率的曲線如下圖。股價下跌并沒有帶來換手率的上漲，持股意愿仍然比較強烈。

企業輿情與換手率曲線如下圖。上周換手率和輿情同步下降。

股價、輿情與換手率同期變化

貴州茅臺股價、輿情熱度與換手率三者的同期變化曲線如下圖。

多空情緒指數變化

下面我們對企業輿情做進一步分析。輿情熱度代表了用戶的關注度。但是股民對股票走勢的判斷該如何分析呢？為此我們引入多空情緒指數這個指標。多空情緒指數是指社交網絡中關于公司股票走勢的情緒指標，一般當公眾輿情普遍看漲股票時，該指標為正值，反之為負值。貴州茅臺股票多空情緒指數如下圖示。

從上圖看，自7月份看空情緒大漲之后，看多情緒逐步恢復，但自從9月初之后，看多情緒也逐步轉弱。

貴州茅臺公司股價漲跌與其網絡輿情多空情緒指數對照，如下圖示。兩者相關系數減弱為0.62（P值6.6e-08），屬于中等程度正相關范圍。

報告聲明

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