貴州茅臺股價與網絡輿情變化研究 （0504-0719）

貴州茅臺成為本周識微科技“上證企業輿情熱度周榜單54期”輿情熱點企業。本文分析其最近三個月的股價與網絡輿情變化情況。

本報告只用于企業輿情研究，不作為投資參考。

近期股價趨勢

下圖為貴州茅臺在該時間段的同期表現，我們引入了上證指數作為參考。

公司股價與大盤漲跌相關系數為0.68（P值=3.7e-08），同漲同跌正相關率為65%。，兩者相關性較前兩周有所增強。公司股價與大盤指數漲跌散點圖如下。

雖然上周發生下跌行情，但5月份至今，無論是公司股價，還是大盤指數都是上漲居多。貴州茅臺與上證指數漲跌情況如下。貴州茅臺上漲超過25%。

企業輿情情況

根據企業輿情監測系統識微商情統計顯示，三個月來貴州茅臺輿情發展如下圖。

貴州茅臺網絡輿情出現過多個高峰。主要熱點輿情事件如下：

• 5月7日，貴州茅臺股價首次超過1300元/股，創歷史新高。

• 5月18日，貴州茅臺位居滬股通港資成交額第1位，港資總計成交13.49億。

• 6月1日，A股牛市上漲，貴州茅臺股價突破1400元/股，再創新高。

• 6月23日，貴州茅臺股價大漲2.47%。盤中觸及歷史新高1482元，總市值達1.83萬億元，超越工商銀行成為A股市值第一大的公司。

• 7月1日，2020年下半年的首個交易日，貴州茅臺再次大漲，盤中一舉突破1500元的整數關口。市值達到1.88萬億元。

• 7月16日，貴州茅臺跌近8%報收1614元，市值蒸發1739.94億元。并引發整個白酒板塊地震。

我們將輿情與股價變化進行同期對照如下圖。輿情上漲和股價下跌，相關性比較強。

股票換手率同期變化

換手率也稱“周轉率”，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。股票的換手率越高，意味著股票的交投越活躍。我們看一下貴州茅臺在該時間段的換手率變化，如下圖。

公司換手率上周較之前大幅上升。

股價與換手率的曲線如下圖。股價下降，換手率上升。

企業輿情與換手率曲線如下圖，上周輿情高峰與換手率高峰高度重合，同時爆發。

股價、輿情與換手率同期變化

貴州茅臺股價、輿情熱度與換手率三者的同期變化曲線如下圖。

多空情緒指數變化

下面我們對企業輿情做進一步分析。輿情熱度代表了用戶的關注度。但是股民對股票走勢的判斷該如何分析呢？為此我們引入多空情緒指數這個指標。多空情緒指數是指社交網絡中關于公司股票走勢的情緒指標，一般當公眾輿情普遍看漲股票時，該指標為正值，反之為負值。貴州茅臺股票多空情緒指數如下圖示。

從上圖看，股民對公司股價在持續看多情緒下，迅速轉向了看空，受突發事件影響比較大。

貴州茅臺公司股價漲跌與其網絡輿情多空情緒指數對照，如下圖示。兩者相關系數減弱為0.71（P值5.7e-09），已經屬于強正相關范圍。

報告聲明

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