貴州茅臺股價與網絡輿情變化研究 （0901-1122）

貴州茅臺成為本周識微科技“上證企業輿情熱度周榜單71期”輿情熱點企業。本文分析其最近兩個月的股價與網絡輿情變化情況。

本報告只用于企業輿情研究，不作為投資參考。

近期股價趨勢

下圖為貴州茅臺在該時間段的同期表現，我們引入了上證指數作為參考。

公司股價與大盤漲跌相關系數為0.69（P值8.1e-09），同漲同跌正相關率為70%。公司股價與大盤指數漲跌散點圖如下。

9月份至今，無論是公司股價，還是大盤指數均下跌。貴州茅臺與上證指數漲跌情況如下。貴州茅臺下跌超過4%。上證指數下跌接近1%。

企業輿情情況

根據企業輿情監測系統識微商情統計顯示，兩個月來貴州茅臺輿情發展如下圖。

貴州茅臺網絡輿情出現過多個高峰。上周網絡輿情相比其歷史熱度有所下降。主要熱點輿情事件如下：

• 9月16日，茅臺集團在債券募集說明書的申報稿中表示，本次債券規模不超過150億元，擬用于對貴州高速公路集團有限公司股權收購、償還有息債務、補充流動資金需求等。按照上交所公司債券項目信息平臺披露的內容，這是茅臺集團首次發行公司債券。

• 10月11日，羅永浩在直播帶貨中推出特賣價貴州茅臺酒，引發輿論關注。

• 10月25日，貴州茅臺三季報出爐，營業收入和凈利潤同比均保持兩位數增速，前三季度公司實現凈利潤338.27億元，相當于日賺1.24億元。不過受三季度業績增速不及預期影響，貴州茅臺26日開盤大跌5.6%。

• 11月18日，貴州省紀委省監委對貴州茅臺酒股份有限公司原副總經理張家齊嚴重違紀違法問題進行立案審查調查。

我們將輿情與股價變化進行同期對照如下圖。11月18日，股價下跌，輿情上升。

股票換手率同期變化

換手率也稱“周轉率”，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。股票的換手率越高，意味著股票的交投越活躍。我們看一下貴州茅臺在該時間段的換手率變化，如下圖。

公司換手率繼續保持在較低水平，較上周迅速回落，繼續維持在非常低的交易水平。

股價與換手率的曲線如下圖。11與18日，股價下跌，換手率上升。

企業輿情與換手率曲線如下圖。換手率高點和輿情高點大致同步。

股價、輿情與換手率同期變化

貴州茅臺股價、輿情熱度與換手率三者的同期變化曲線如下圖。

多空情緒指數變化

下面我們對企業輿情做進一步分析。輿情熱度代表了用戶的關注度。但是股民對股票走勢的判斷該如何分析呢？為此我們引入多空情緒指數這個指標。多空情緒指數是指社交網絡中關于公司股票走勢的情緒指標，一般當公眾輿情普遍看漲股票時，該指標為正值，反之為負值。貴州茅臺股票多空情緒指數如下圖示。

從上圖看，自從9月初之后，看多情緒逐步轉弱，經歷過前一周的看空外，最近2周看多情緒有所增強。

貴州茅臺公司股價漲跌與其網絡輿情多空情緒指數對照，如下圖示。兩者沒有明顯的統計顯著性。

文末彩蛋

統計周期內，該股統計漲跌情況如下，沒有明顯規律，周三下跌比率較大。

報告聲明

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