貴州茅臺股價與網絡輿情變化研究 （0901-1101）

貴州茅臺成為本周識微科技“上證企業輿情熱度周榜單68期”輿情熱點企業。本文分析其最近兩個月的股價與網絡輿情變化情況。

本報告只用于企業輿情研究，不作為投資參考。

近期股價趨勢

下圖為貴州茅臺在該時間段的同期表現，我們引入了上證指數作為參考。

公司股價與大盤漲跌相關系數為0.65（P值9.4e-06），同漲同跌正相關率為68%。公司股價與大盤指數漲跌散點圖如下。

9月份至今，無論是公司股價，還是大盤指數均下跌。貴州茅臺與上證指數漲跌情況如下。貴州茅臺下跌超過7%。上證指數下跌超過5%。

企業輿情情況

根據企業輿情監測系統識微商情統計顯示，兩個月來貴州茅臺輿情發展如下圖。

貴州茅臺網絡輿情出現過多個高峰。上周網絡輿情相比其歷史熱度有所下降。主要熱點輿情事件如下：

• 9月16日，茅臺集團在債券募集說明書的申報稿中表示，本次債券規模不超過150億元，擬用于對貴州高速公路集團有限公司股權收購、償還有息債務、補充流動資金需求等。按照上交所公司債券項目信息平臺披露的內容，這是茅臺集團首次發行公司債券。

• 10月11日，羅永浩在直播帶貨中推出特賣價貴州茅臺酒，引發輿論關注。

• 10月25日，貴州茅臺三季報出爐，營業收入和凈利潤同比均保持兩位數增速，前三季度公司實現凈利潤338.27億元，相當于日賺1.24億元。不過受三季度業績增速不及預期影響，貴州茅臺26日開盤大跌5.6%。

我們將輿情與股價變化進行同期對照如下圖。

股票換手率同期變化

換手率也稱“周轉率”，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。股票的換手率越高，意味著股票的交投越活躍。我們看一下貴州茅臺在該時間段的換手率變化，如下圖。

公司換手率繼續保持在較低水平，較上周略有上升，在26日達到新高。

股價與換手率的曲線如下圖。股價下跌、換手率的上漲，市場還是發生了一定的振動。

企業輿情與換手率曲線如下圖。上周換手率高點和輿情高點同步。

股價、輿情與換手率同期變化

貴州茅臺股價、輿情熱度與換手率三者的同期變化曲線如下圖。

多空情緒指數變化

下面我們對企業輿情做進一步分析。輿情熱度代表了用戶的關注度。但是股民對股票走勢的判斷該如何分析呢？為此我們引入多空情緒指數這個指標。多空情緒指數是指社交網絡中關于公司股票走勢的情緒指標，一般當公眾輿情普遍看漲股票時，該指標為正值，反之為負值。貴州茅臺股票多空情緒指數如下圖示。

從上圖看，自從9月初之后，看多情緒逐步轉弱，上周看空情緒密集出現。

貴州茅臺公司股價漲跌與其網絡輿情多空情緒指數對照，如下圖示。兩者沒有明顯的統計顯著性。

報告聲明

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