貴州茅臺股價與網絡輿情變化研究

本報告只用于企業輿情研究，不作為投資參考。

近期股價趨勢

下圖為貴州茅臺在該時間段的同期表現，我們引入了上證指數作為參考。5月份之前茅臺股價一直處于上升階段，較上證指數走勢要強。5月份后茅臺股價走勢變弱。

企業輿情情況

根據企業輿情監測系統識微商情統計顯示，最近3個月貴州茅臺輿情發展如下圖。

最近三個月貴州茅臺出現多個輿情熱點高峰。網絡上同期熱點輿情事件如下：

l 3月18日茅臺股價首次報收800元以上，市值超過萬億創歷史新高。

l 3月29日，貴州茅臺年報因為高分紅方案出爐而備受關注，股價破850元新高。

l 5月22日，據貴州省紀委監委消息，貴州茅臺酒廠原副書記、原董事長袁仁國被雙開。

我們將輿情與股價變化進行同期對照，如下圖。前幾個輿情高峰一般都伴隨股價上市，后面幾個輿情高峰股價則出現較大下調。

股票換手率同期變化

換手率也稱“周轉率”，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。股票的換手率越高，意味著股票的交投越活躍。我們看一下貴州茅臺在該時間段的換手率變化，如下圖。

一般情況，大多股票每日換手率在1%——2.5%。70%的股票的換手率基本在3%以下，當一支股票的換手率在3%——7%之間時，該股票進入相對活躍狀態。7%以上時，則股價處于高度活躍當中。我們發現貴州茅臺換手率一直低于1%。與大部分抵換手率股票不同，貴州茅臺屬于長線牛股，股民持股比較堅定，因此換手率很低。

股價與換手率的曲線如下圖，前幾個換手率高峰一般對應股價上升，后面最大的換手率高峰對應的則是股價發生較大下跌。

企業輿情與換手率曲線如下圖，輿情與換手率曲線吻合度較高。因此一般來說，輿情熱度的上升一般會帶來換手率的上升。

股價、輿情與轉手率同期變化

貴州茅臺股價、輿情熱度與換手率三者的同期變化曲線如下圖。

多空情緒指數變化

下面我們對企業輿情做進一步分析。輿情熱度代表了用戶的關注度。但是股民對股票走勢的判斷該如何分析呢？為此我們引入多空情緒指數這個指標。多空情緒指數是指社交網絡中關于公司股票走勢的情緒指標，一般當公眾輿情普遍看漲股票時，該指標為正值，反之為負值。貴州茅臺股票多空情緒指數如下圖示。

近三個月以來，股民對于企業情緒以看多為主。但是在近期股民看空情緒增多。

網絡多空情緒每周分布情況如下圖示，與整個股市的多空輿情類似，周一到周五是比較集中的時間段。周末信息量較少。

貴州茅臺公司股價漲跌與其網絡輿情多空情緒指數對照，如下圖示。在股民看空情緒較強時，股價發生下跌的幾率也比較大。

報告聲明

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